【難しそうな金融を
みんなのものに
／青山創星】
金融機関の華麗なる
セールステクニック ！！！
「毎月定額で
買えるだけ買っていくという
ドルコスト平均法は、
価格が安いときは多く、
価格が高いときには少なく
買い付けるため、
結果的に平均購入単価を抑え、
リスクを下げることができるので
有利な投資方法です。
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囲碁のプロを
打ち負かした
人工知能の
技術を使った
最新の手法で
運用する投資信託が
出来ました。
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預金では
ほとんど金利が付きません。
焼け石に水です。
インフレや円安の
リスクもあります。
老後の資金を作るのには
投資をしなければ
全然間に合いません。
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価格の変動はありますが、
ドルコスト平均法で
少しづつ積み立てれば、
リスクも抑えられるので
安心して
投資することができます。」
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こんな風に言われたら
やってみようか、
と思ってしまいませんか？
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ちまたにあふれる
投資情報の雑誌や
ネット上の記事には
このような説明が
ごく普通にされています。
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しかし、
このセールスの説明の中には
重大な誤りがあります。
（人工知能応用の投資信託は
実在するものと仮定します）
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いったいどこでしょうか？
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実は、
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「ドルコスト平均法は
平均購入単価を抑え
リスクを抑える」
というところが間違いです。
完璧な誤りです。
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ドルコスト平均法というのは、
一定期間ごとに一定金額で
同じ投資対象を買い付ける
投資方法のことです。
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投資期間を通じて
相場が下落傾向にあれば
買い付けした投資対象の
価格がどんどん下落していくので
損失が大きくなっていきます。
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逆に、
投資期間を通じて
相場が上昇傾向にあれば
買い付けした投資対象の
価格がどんどん上がっていくので
利益が大きくなっていきます。
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下がった後に上がってくると
利益が出てきます。
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上がった後に下がってくると
損失が出てきます。
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つまり、ドルコスト平均法に
「平均購入単価を抑え
リスクを抑える」効果が
あるということではないのです。
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また、
今１００万円の余裕資金が
あるとします。
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その時、
１００万円を一括で投資するのと
１万円づつドルコスト平均法で
投資するのとではどちらが
よいのでしょうか。
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ドルコスト平均法の場合、
少しづつ
投資していくことになるので、
残額は遊ばせておくことになります。
機会利益を喪失することになります。
きちんとリスクコントロールすれば
機会利益を活かすことのできる
一括投資の方が有利です。
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多くの場合、
金融機関の店頭では
最初にあげたような
セールストークで
安心感を与えて
リスク商品を販売する
ということが行われています。
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華麗なる
セールステクニックです。
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と、
ここまでは
ドルコスト平均法についての
誤った理解についてでした。
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しかし、
ドルコスト平均法には
良い面もあるのです。
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まず、
ドルコスト平均法で
投資するのは、
相場の下げ局面があるにしても
長期的に見て
（自分の投資期間を通じて）
相場が右肩上がりであると
考えていることが前提となります。
（長期的に見て右肩下がり
であると考えているならば
ドルコスト平均法は
使うべきではないのです。）
.
この前提のもとでは、
価格が値下がりした時に
一括投資であれば
自分の資産価値が下がっていって
心配でしようがなくなるのに対して、
ドルコスト平均法では
購入のコストが下がっていくので
そのあと相場が上がっていけば
利益が急速に
乗ってくるという安心感が
得られるという利点があります。
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また、投資方法を
事前に決めておくことにより
後で損をした場合でも
自分の意思決定ではなく
投資方法（ルール）に責任を
転嫁できるので気が楽だ
という利点もあります。
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さらに、
給料天引きで
ドルコスト平均法を使うと、
投資していることを
あまり意識することなく
知らないうちに貯まっていく
という利点もあります。
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私は
この最後の利点が
老後資産を作るような
長期的な投資では
最も活かせるのではないかと
思っています。
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貯める、投資するという
行動を起こすのには
かなりのエネルギーがいります。
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しかし、
給料天引き
（または、自動振り替え）
であれば
その仕組みさえ最初に
セッティングすれば
あとは自動的に
投資が行われていきます。
.
しかも、
ドルコスト平均法であれば、
実際上は
リスクを抑える効果はないのですが、
購入コストが下がっていくので
相場が下落しても
ナーバスにならなくてよいという
心理的な利点があります。
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長期的な投資では
心理的な負担をやわらげて
心理的なハードルを低くする
ことが重要です。
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ところで、
この例で注意すべき点があります。
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それは、
実績の少ないものには
手を出さないということです。
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「囲碁のプロを
打ち負かした
人工知能の
技術を使った
最新の手法で
運用する」
などといわれると、
仕組はわからないけど
なんとなくすごそうな
気がしてしまいます。
.
しかし、
本当に
そうかどうかわかりません。
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よく理解できない
凄そうな言葉には
注意する必要があります。
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それを見極めるためには
実績を見るのが一番です。
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さて、
老後資金を作るための
国の用意した
唯一無二の最強の制度、
確定拠出年金。
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しかし、
こんな素晴らしい制度にも
欠点はあります。
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欠点も含めて
全てをを理解した上で
利用する。
これが
最も重要です。
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そんなこと
全てを
全力で
お伝えしていきます。
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夢ある老後を実現する
国の制度
企業型確定拠出年金について
無料メルマガでお伝えさせて
いただいています。
（企業型についてのメルマガですが、
個人の方の資産運用にも活用できる
投資法についても
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